Pasaran saham (FR) adalah instrumen kewangan dan ekonomi yang diciptakan untuk menjalankan pelbagai operasi dengan sekuriti: pembelian, penjualan, pertukaran, janji (contoh yang baik adalah Bursa Saham London, di mana sekuriti sejumlah syarikat terbesar di dunia diperdagangkan). FR dibentuk untuk mengatur perolehan saham, bil pertukaran dan bon. Pasaran Saham UK sangat menarik untuk dianalisis (FRV), dianggap salah satu yang tertua di dunia. Sebab lain mengapa saya memutuskan untuk menganalisis dengan tepat FRV adalah bahawa ia adalah pasaran antarabangsa terbesar di Eropah dan di seluruh dunia. Pasaran saham di England juga menarik dari segi sejarah asal usul dan perkembangannya. Saya juga ingin tahu bagaimana kesan krisis pandemi Covid-19 pada FRV... Oleh itu, saya memutuskan untuk menulis artikel yang merangkumi semua perkara di atas dan beberapa topik lain yang berkaitan dengan Pasaran Saham UK.
Ciri-ciri Pasaran Saham UK, sejarah perkembangan
Dasar ekonomi untuk pembentukan pasaran sekuriti UK mula terbentuk XVI abad semasa pemerintahan Ratu Elizabeth. England mula berkembang pesat, meningkatkan kehadiran maritimnya dan meningkatkan jumlah operasi perdagangan. Ketika modal saudagar berkembang, bank-bank mulai muncul untuk bertindak sebagai pemberi pinjaman bagi pelbagai syarikat.
Sejarah kemunculan Bank of England sangat menarik. Pada akhirnya XVII abad negara melancarkan perang menentang Perancis. Ketika perbendaharaan negeri menjadi kosong, pemerintah terpaksa meminta pinjaman sebanyak £ 1200000 dari pemiutang tempatan. Sebagai balasannya, yang terakhir ini mendapat peluang untuk membuat bank mereka sendiri. Pada mulanya sebuah syarikat saham gabungan, ia mengkhususkan diri dalam memberi pinjaman kepada pemerintah, dengan pinjaman yang diberikan hanya dengan keputusan Parlimen UK. Sejak itu bank pusat secara tradisional tunduk kepada pihak berkuasa di negara itu. Pada tahun 1695, Bank Pusat Scotland dibentuk, yang fungsinya serupa dengan Bank of England.
Sementara itu, Pasaran Saham UK terus berkembang pesat, mewujudkan persaingan yang signifikan bagi bank. Pesaing serius pertama adalah Bursa saham Londonyang ditubuhkan pada tahun 1773. Sebab kemunculannya adalah perdagangan saham syarikat swasta, bukan sekuriti kerajaan. Perlu diperhatikan bahawa instrumen pertukaran pertama tidak hanya merangkumi sekuriti firma perdagangan luar negeri, tetapi juga saham Bank of England. Selama beberapa dekad, pasaran saham Inggeris terus berkembang pesat. Ia didominasi oleh saham syarikat swasta. Setelah berjaya mengatasi persaingan negara, London Stock Exchange mula wujud sebagai instrumen bebas, bebas dari bank.
Pertumbuhan pesat FRV menjadikannya kedudukan terunggul di dunia. Dari segi perolehan wang, ia menduduki tempat pertama hingga Perang Dunia Pertama. Kemudian, dia kehilangan kejuaraan AS. Kemudian pesaing serius lain muncul di hadapan Jepun. Tahap pembangunan moden FRV jatuh pada tahun-tahun selepas perang, ketika dunia berjaya mengatasi fasisme dan Nazisme. Kerajaan Britain telah memulai kursus untuk mendasionalisasi sektor awam ekonomi, menyumbang kepada permodalan saham sektor swasta ekonomi awam. Pada tahun 2000, bahagian tersebut FRV dalam jumlah perolehan saham, bil dan sekuriti lain hanya 6%. Iaitu, UK jatuh ke tempat ketiga, di belakang Jepun (15%) dan Amerika Syarikat (46%), masing-masing. Walaupun dari segi perolehan dan jumlah nilai pasaran sekuriti yang beredar, pasaran Inggeris hanya berada di tempat ketiga, ia merupakan peneraju jumlah transaksi antarabangsa yang dilakukan dengan sekuriti.
Pada masa ini, kerajaan UK terus berusaha untuk mewujudkan kerangka undang-undang yang kukuh untuk berfungsi FRV... Oleh itu, para pegawai berusaha menyingkirkan tradisi yang sudah berusia berabad-abad untuk peralihan kepada peraturan ketat berdasarkan tindakan perundangan. Perlu diperhatikan bahawa penyertaan negara dalam peraturan tersebut FRV turun ke penerbitan undang-undang yang relevan dan pembentukan kerangka peraturan.
Pasaran Saham UK - Model Anglo-Saxon
Ciri-ciri FRV, serta pasar saham sejumlah negara berbahasa Inggeris (Australia, Amerika Syarikat, Kanada) adalah kebebasan organisasi perbankan dari sektor sekuriti, iaitu penggunaan model "Anglo-Saxon", yang mempunyai ciri-ciri berikut:
- Pasaran saham adalah sumber pelaburan utama;
- Pasaran saham adalah segmen pasaran terbesar, dengan instrumen hutang diberi peranan bawahan;
- Pengkhususan instrumen kewangan;
- Bahagian pelabur runcit lebih tinggi berbanding dengan bahagian negara dalam struktur pemilikan;
- Peningkatan butiran pemilikan ekuiti;
- Keterbukaan pasar, dicirikan oleh pengurangan jumlah sekatan terhadap pertukaran mata wang, pergerakan modal, sementara pelabur asing, perantara dan penerbit diberi akses percuma ke pasar.
Pasaran saham UK merangkumi pasaran primer dan sekunder. Di samping itu, strukturnya mengandungi banyak pasaran lain, yang dibezakan oleh jenis instrumen stok yang digunakan dan jenis operasi yang dilakukan.
Peserta Pasaran saham UK
Inggeris meminjam dari pengalaman Amerika dalam perdagangan di pasaran saham, terutamanya setelah berlakunya Akta Perkhidmatan Kewangan (1986). Sebilangan besar urus niaga dilakukan melalui sistem elektronik menggunakan PERMATA (pasaran-pembuat). Yang terakhir ini mendapat izin untuk menjalankan operasi dari Bank of England, yang melakukan pemantauan kecukupan modal setiap hari melalui rangkaian komputer. Pasar-pembuat menerima kelebihan tertentu dengan dapat melakukan urus niaga sekuriti dengan Bank of England secara langsung, bertindak sebagai pembeli pilihan terakhir. Walaupun begitu, PERMATA diminta untuk melaporkan semua transaksi ke Bursa Saham London, yang terus menjalankan kontrol atas transaksi di pasar ikatan kerajaan... Pasar-pembuat, lebih dari 50% daripadanya merupakan wakil syarikat kredit dan kewangan asing, adalah peserta utama dalam perdagangan sekunder di pasaran ikatan kerajaan... Terdapat juga pelabur kecil membeli dan menjual ikatan kerajaan dengan sedikit bayaran.
Perdagangan pertukaran menyumbang sebahagian besar daripada jumlah dagangan di Pasaran Saham UK. Rangkaian pertukaran moden merangkumi 6 pertukaran terbesar di UK dengan London Exchange, yang merupakan peneraju dalam jumlah dagangan pertukaran.
Pembelian / penjualan sekuriti syarikat awam di England dilakukan secara eksklusif melalui pertukaran. Tidak seperti AS, di mana pertukaran digunakan untuk peredaran sekuriti sekunder, di UK ia bertindak sebagai elemen utama pasaran utama (kebanyakan terbitan baru dilakukan melalui bursa saham). Sekiranya saham syarikat tidak disebut harga di bursa saham, saham tersebut tidak akan disiarkan secara terbuka.
Bursa Saham London - Latar Belakang dan Struktur Sejarah
Walaupun pertukaran ini ditubuhkan pada tahun 1773, selama bertahun-tahun ia berfungsi secara tidak formal di pelbagai kedai kopi, di bangunan Royal Exchange dan bahkan di pejabat OstOrang India syarikat. Pada tahun 50-an XIX abad, pejabat Bursa Saham London terletak di sebelah Bank of England, dan jumlah anggotanya melebihi 2000. Selepas itu, bangunan bursa tersebut mengalami beberapa pengubahsuaian, kerana jumlah anggotanya secara beransur-ansur meningkat.
Perkhidmatan maklumat harga pasaran dengan sistem televisyen dalaman 22 saluran, dilancarkan pada tahun 1970, menyumbang kepada perkembangan pertukaran yang ketara. Perkhidmatan ini memaklumkan mengenai kos kira-kira 700 instrumen perdagangan yang berbeza, dan juga melaporkan mengenai aktiviti kira-kira 200 broker dan organisasi perbankan. Sistem telefon dalaman juga diperkenalkan untuk anggota pertukaran. Amalan "butang biru" telah hilang.
Anggota pertukaran dibahagikan kepada dua kumpulan: broker dan pekerja... Yang pertama berinteraksi dengan pelanggan di luar bursa, melaksanakan pesanan (pesanan) untuk transaksi dengan instrumen perdagangan melalui pekerjayang menjalankan fungsi yang serupa dengan peniaga. Ciri pekerja adalah bahawa mereka tidak berjanji untuk bertindak demi kepentingan terbaik pelanggan. Pendapatan mereka adalah perbezaan nilai pembelian dan penjualan saham tersebut. Sebaliknya, broker membuat keuntungan dalam bentuk komisen.
Bursa Saham London - ciri perdagangan
Perdagangan sekuriti moden di bursa saham dilakukan menggunakan dua sistem perdagangan: SETS и SEAQ... Yang pertama diperkenalkan pada tahun 1997 dan menggunakan prinsip mempromosikan pesanan dan aplikasi. Sekiranya peserta memasukkan pesanan untuk operasi membeli atau menjual saham, pesanan akan dilaksanakan secara automatik jika terdapat pesanan balas yang sesuai. SETS digunakan untuk memperdagangkan instrumen yang paling cair. Nilai keseluruhan sekuriti dalam sistem meningkat dengan ketara.
SEAQ, menggunakan prinsip mempromosikan petikan, berfungsi dengan cara yang sama seperti NASDAQ (USA). Inti dari sistem ini adalah bahawa sebarang keselamatan yang diperdagangkan mesti merangkumi sekurang-kurangnya dua pasaranpembuat (anggota bursa) yang berjanji untuk memetiknya pada hari bekerja, membentuk harga dan melakukan transaksi. Lebih-lebih lagi, jumlah urus niaga ditetapkan oleh bursa itu sendiri - normal Pasaran Saiz. SEAQ digunakan untuk perdagangan sekuriti, tidak boleh diniagakan в SETS.
Pada tahun 1996, sistem ini diperkenalkan CRESTdigunakan sebagai sistem penyelesaian dan penjelasan. Ia mengira sebahagian besar saham. Pasaran saham UK menggunakan peraturan bahawa semua urus niaga dalam instrumen perdagangan tertentu diselesaikan pada hari perniagaan ketiga. Sekiranya arahan arahan dilanggar, rakan niaga membayar komisen sesuai dengan peraturan Euroclear.
Tindakan Korporat, Dividen dan Percukaian
Di bawah undang-undang Britain, syarikat penerbit tempatan dikehendaki mengadakan mesyuarat pemegang saham sekurang-kurangnya sekali dalam satu tahun kalendar, dengan segera memberitahu semua orang melalui media kertas dan elektronik. Pendaftar mesti menerima notis niat untuk memilih saham 48 jam sebelum mesyuarat. Mesyuarat boleh dihadiri sama ada oleh pemegang saham sendiri atau oleh orang yang diberi kuasa. Juga, pemilik saham boleh memindahkan hak suara kepada pemegang saham penama.
Berkenaan dengan percukaian, pelabur (termasuk bukan pemastautin) berjanji untuk membayar Setem kewajipan (duti setem kerajaan), iaitu 0,5% dari jumlah transaksi dan 1,5% ketika menukar dana menjadi resit simpanan. Syarikat tidak membayar duti setem sekiranya penawaran awam awal di pasaran tempatan dan antarabangsa, ketika memindahkan saham tanpa mengubah hak miliknya. Duti setem boleh dibayar oleh pembeli saham dan penjual (dengan persetujuan pihak-pihak).
Pemegang saham menerima dividen sama ada setiap suku tahun atau setiap enam bulan. Pemindahan dana dalam bentuk dividen biasanya dilakukan dengan menggunakan sistem pembayaran antara bank, misalnya, BACS... Pembayaran dividen sebenar dilakukan dalam sebulan dari saat menetapkan hak atas pendapatan.
Kesan wabak itu di Bursa Saham London
Setelah memahami struktur dan fungsi Pasaran Saham UK, saya menjadi tertarik dengan bagaimana wabak itu mempengaruhinya. Seperti yang anda ketahui, pada musim bunga 2020, indeks AS jatuh sebanyak 9%, dan FTSE-100 Bursa Saham London jatuh 10,87%, hasil terburuk dalam lebih dari 30 tahun. Keadaan menjadi semakin memburuk dengan latar belakang penurunan harga minyak yang tajam kerana penurunan penggunaannya dan penolakan sejumlah negara untuk mengurangkan pengeluarannya. Namun, apa yang disebut Black Monday dan Black Thursday diikuti dengan penstabilan dan pertumbuhan. Walaupun baru-baru ini ada berita bahawa penggunaan huruf besar Apple menyamai indeks FTSE-100, ini lebih disebabkan kejayaan syarikat gergasi teknologi daripada kejatuhan Bursa Saham London.
Pada masa ini, stok dengan harga rendah sangat diminati di pasaran runcit kerana ia mempunyai nilai terendah. Sekuriti ini adalah alat terbaik untuk peniaga yang tidak mempunyai banyak modal awal. Sekiranya anda seorang peniaga pemula, belanjakan operasi perdagangan dengan alat AIM (syarikat dengan permodalan rendah). selain itu AIM memudahkan kemasukan pendatang baru ke pasaran, saham mereka dicirikan oleh agak tinggi turun naik, iaitu, mereka dapat mengubah harga dengan ketara untuk jangka waktu yang singkat. Sebagai peraturan, syarikat AIM muncul di pasaran agak baru-baru ini, yang disebabkan oleh turun naik saham mereka. Izinkan saya mengingatkan anda bahawa pasaran saham UK adalah yang terbesar di dunia, jadi di sini anda selalu dapat mencari sekuriti syarikat dari hampir mana-mana negara dan sektor ekonomi.
